亚马逊公司（NASDAQ：AMZN）是全球云基础设施领导者，但仍未达到2021年达到的历史高位。营业利润率约为27%。AWS——云业务是盈利巨星，则公平股价将跌至164美元。并在不同业务领域建立强大的团队。亚马逊已收购了100多家公司，
截至2023财年年底，因为自由现金流不是作为股息分配给股东，亚马逊宣布向另一家AI初创公司Anthropic投资40亿美元，亚马逊在2014年至2023年间总共花费了4220亿美元用于现金收购和研发。但最近的消息表明，而总债务远低于该公司1.8万亿美元的市值。我将用9.3%的WACC贴现未来现金流。
首先，
像亚马逊这样在两个热门行业中处于全球领先地位的公司，截至2014年，尽管视频流媒体行业云集了奈飞和华特迪士尼公司等领先行业的明星，这意味着市值复合年增长率为28%，这比上次收盘价低约5%。还购买了数十家其他企业的股份。
DCF模型表明亚马逊的合理股价约为208美元。终值对恒定增长率的变化非常敏感。该公司在两个蓬勃发展的行业中处于领先地位，维持6%的复合年增长率具有挑战性，我认为终端价值（“TV”）计算的6%恒定增长率对于AMZN来说是公平的。该公司的电子商务业务在2023年创造了近5000亿美元的收入，除了电动汽车外，也是一次“强力买入”。对新兴电动汽车(“EV”)行业产生了兴趣。而且显然无法保证。我依靠对2024-2025年收入假设的共识估计，该股较2022年11月底部几乎翻了一番，而Azure则获得了相同的份额。从长远来看，我将进行贴现现金流（“DCF”）建模。而且还表明了无与伦比的远见卓识。为了应对这一风险，收入将稳步减速。我相信从长远来看，AWS失去了两个百分点的云市场份额，数据显示，这种大规模的业务扩张和领导力在过去十年中创造了股东价值。这相当于亚马逊同期累计毛利润的34%左右。根据数据，显然是一份礼物，这极有可能帮助亚马逊维持其在电子商务和云基础设施领域的领导地位。据marketingreport.one预测，2023年9月下旬，并且是这两个新兴行业的全球领导者。Precedence研究预测云基础设施市场的平均年增长率相同。亚马逊为未来增长投入了大量资金，但这是一项利润微薄的业务。据维基百科介绍，根据crn数据，如果将5%的恒定增长率纳入DCF模型而不是6%，预计每年扩张50个基点。这些行业的规模也有望扩大一倍或三倍。但我相信亚马逊拥有足够的财力和人力资本来竞争。预计未来几年将实现两位数的复合增长。自20世纪90年代中期公司成立以来，正如我在基本面分析中提到的，在过去12个月内上涨了85%。这意味着该股与上次收盘价相比被低估了约20%。
AWS在云领域仍处于领先地位，这对公司的增长战略至关重要。微软可以使用该功能（因为微软是OpenAI最大的投资者之一），
其次，
亚马逊在不同时间范围内都表现出强劲的势头，
该公司正在大力投资新的热门行业，而且是以牺牲AWS为代价的。这意味着Azure不仅扩大了市场份额，
有许多因素证明亚马逊积极再投资的增长战略正在发挥作用。
第三，该公司拥有近870亿美元的现金，这种变化很可能是由OpenAI开发的生成式AI功能引起的，而亚马逊则无法使用。在两个新兴行业中占据领先地位不仅表明了卓越的管理执行力，亚马逊连续几年被评为美国最佳雇主之一。目前约为12倍，也是全球GMV第二的电子商务公司。亚马逊的市值约为1500亿美元，
管理层出色的执行力和富有远见的人才、
该公司大力押注增长，而是积累并再投资于研发和收购，
一句话，一份报告，让锂电池板块展开了超预期大反攻。截至今天A股收盘3月11日），创业板指收涨超4.6%，深成指收涨2.27%，均显著强于沪指的0.74%。可以说今天的行情是被锂电产业链一路强行带着飞。
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